CWM, LLC
- SEC CIK
- 0001535847
- 最新申報
- 2026/5/14
CWM, LLC 最新一份 13F 是 2026 年第 1 季（2026/5/14 申報）：5,645 檔多頭部位、總值 $380.4 億，前十大持股佔 17.7%，最大持股是 iShares Core S&P 500 ETF，佔 2.4%。Livermore 收錄了這家機構 22 份 13F 申報，最早是 2021 年第 1 季。
2026 年第 1 季發生什麼
跟 2025 年第 4 季比股數：新進、加碼、減碼、清倉各幾檔，以及買賣最多的部位。金額依申報隱含的季末價估算。
- 新進
- 272 檔
- 估計 +$10.0 億
- 加碼
- 3093 檔
- 估計 +$34.8 億
- 減碼
- 1695 檔
- 估計 −$26.8 億
- 清倉
- 185 檔
- 估計 −$5,636 萬
前 5 大持股
佔這一季總值的比例
- iShares Core S&P 500 ETF4642872002.4%$9.11 億
- State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF78464A8542.3%$8.61 億
- iShares Tr46434V6132.1%$8.14 億
- State Street SPDR Portfolio Developed World Ex-US ETF78463X8892.1%$8.07 億
- AAPLApple Inc.
買進最多
新進與加碼，依估計買進金額
- BlackRock ETF Trust09290C764+$5.21 億新進
- SPDR Series Trust78464A672+$1.88 億加碼
- iShares U.S. Treasury Bond ETF46429B267+$1.48 億加碼
- BlackRock ETF Trust09290C699+$1.39 億新進
- BlackRock ETF Trust09290C855+$1.39 億新進
比重增加最多
新進與加碼，依佔組合比例增加的百分點
- BlackRock ETF Trust09290C764+1.37 個百分點0.0% → 1.4%
- SPDR Series Trust78464A672+0.48 個百分點0.5% → 1.0%
- iShares U.S. Treasury Bond ETF46429B267+0.39 個百分點0.1% → 0.5%
- BlackRock ETF Trust09290C699+0.37 個百分點0.0% → 0.4%
- BlackRock ETF Trust09290C855+0.37 個百分點0.0% → 0.4%
賣出最多
減碼與清倉，依估計賣出金額
- iShares S&P 100 ETF464287101−$3.29 億減碼
- iShares Tr464288877−$1.84 億減碼
- iShares Core MSCI Emerging Markets ETF46434G103−$1.70 億減碼
- State Street SPDR Portfolio Aggregate Bond ETF78464A649−$1.07 億減碼
- IAUiShares Gold Trust
比重減少最多
減碼與清倉，依佔組合比例減少的百分點
- iShares S&P 100 ETF464287101−0.98 個百分點1.1% → 0.1%
- iShares Tr464288877−0.47 個百分點1.1% → 0.6%
- iShares Core MSCI Emerging Markets ETF46434G103−0.44 個百分點1.0% → 0.6%
- State Street SPDR Portfolio Aggregate Bond ETF78464A649−0.33 個百分點1.3% → 0.9%
- iShares Core S&P 500 ETF464287200−0.27 個百分點2.7% → 2.4%
指標
2026 年第 1 季的 13F 指標，只用申報裡的數字計算，定義在下方。
- 總值
- $380.4 億
- 較上季 +$11.3 億 (+3.1%)
- 持股檔數
- 5,645
- 較上季 +87
- 前十大集中度
- 17.7%
- 前 10 大佔總值
- 週轉率
- 7.3%
- 2026 年第 1 季，單季
- 平均持有
- 16.0 季
- 依市值加權
計算方式
- 總值：這份 13F 所有多頭部位的市值合計（機構申報的季末市值），不含選擇權。
- 前十大集中度：市值最大的 10 檔部位合計，佔總值的比例。
- 週轉率：這一季的估計買進金額與估計賣出金額取較小的一個，除以這一季與上一季總值的平均。估計金額是股數的變化乘上申報隱含的季末價（市值除以股數）：新進用這一季的市值，清倉用上一季的市值。只算以股數申報的部位；上一季沒有申報時不計算。
- 平均持有季數：目前每一檔部位已經連續持有幾季（包括這一季；中間有一季沒持有或沒申報就重新計算），依這一季的市值加權平均。從 Livermore 收錄的第一份 13F（2021 年第 1 季）算起，更早就持有的部位會被低估。
各季 13F 申報
共 20 季，最早是 2021 年第 1 季。長條是每一季的 13F 總值，沒有申報的季留空。
最高 $380.4 億（2026 年第 1 季）
| 季度 | 申報日 | 持股檔數 | 總值 | 前三大持股 | 季變化 | 申報原文 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 1 季 | 2026/5/14 | 5,645 | $380.4 億 | iShares Core S&P 500 ETFState Street SPDR Portfolio S&P 500 ETFiShares Tr | 與 2025 年第 4 季比較 | SEC |
| 2025 年第 4 季 | 2026/1/26 | 5,558 | $369.0 億 | iShares Core S&P 500 ETFState Street SPDR Portfolio S&P 500 ETFiShares Tr | 與 2025 年第 3 季比較 | SEC |
| 2025 年第 3 季 | 2025/10/15 | 5,478 | $332.5 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TrState Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF | 與 2025 年第 2 季比較 | SEC |
| 2025 年第 2 季 | 2025/7/25 | 5,236 | $283.5 億 | iShares TriShares Core S&P 500 ETFState Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF | 與 2025 年第 1 季比較 | SEC |
| 2025 年第 1 季 | 2025/5/1 | 5,198 | $250.7 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares MSCI USA Quality Factor ETF | 與 2024 年第 4 季比較 | SEC |
| 2024 年第 4 季 | 2025/2/4 | 5,110 | $240.9 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares MSCI USA Quality Factor ETF | 與 2024 年第 3 季比較 | SEC |
| 2024 年第 3 季 | 2024/10/8 | 5,078 | $232.4 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares MSCI USA Quality Factor ETF | 與 2024 年第 2 季比較 | SEC |
| 2024 年第 2 季 | 2024/7/10 | 4,958 | $212.0 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares MSCI USA Quality Factor ETF | 與 2024 年第 1 季比較 | SEC |
| 2024 年第 1 季 | 2024/4/5 | 4,757 | $205.5 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares MSCI USA Quality Factor ETF | 與 2023 年第 4 季比較 | SEC |
| 2023 年第 4 季 | 2024/2/1 | 4,369 | $185.9 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares MSCI USA Quality Factor ETF | 與 2023 年第 3 季比較 | SEC |
| 2023 年第 3 季 | 2023/10/11 | 4,443 | $163.1 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares MSCI USA Quality Factor ETF | 與 2023 年第 2 季比較 | SEC |
| 2023 年第 2 季 | 2023/8/3 | 4,401 | $161.7 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares MSCI USA Quality Factor ETF | 與 2023 年第 1 季比較 | SEC |
| 2023 年第 1 季 | 2023/5/1 | 4,277 | $147.9 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares MSCI USA Quality Factor ETF | 與 2022 年第 4 季比較 | SEC |
| 2022 年第 4 季 | 2023/2/1 | 4,212 | $135.7 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares Tr | 與 2022 年第 3 季比較 | SEC |
| 2022 年第 3 季 | 2022/10/27 | 4,105 | $125.8 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares Tr | 與 2022 年第 2 季比較 | SEC |
| 2022 年第 2 季 | 2022/7/28 | 4,005 | $129.1 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares Tr | 與 2022 年第 1 季比較 | SEC |
| 2022 年第 1 季 | 2022/4/21 | 3,652 | $140.9 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares Tr | 與 2021 年第 4 季比較 | SEC |
| 2021 年第 4 季 | 2022/1/31 | 3,701 | $142.0 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares U.S. Treasury Bond ETF | – | SEC |
| 2021 年第 2 季 | 2021/9/15修正 | 3,008 | $125.3 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares U.S. Treasury Bond ETF | 與 2021 年第 1 季比較 | SEC |
| 2021 年第 1 季 | 2021/9/15修正 | 3,008 | $125.3 億 | iShares Core S&P 500 ETFiShares TriShares U.S. Treasury Bond ETF | – | SEC |